本篇文章为《香港ETF市场2021年度回顾》报告摘要，欲阅读完整报告，请联系易方达香港机构销售，或邮件：clientservice@www.fpvlbd.com
核心观点
境外及香港ETF市场概览：
· 香港市场前三大ETF发行人是道富、恒生资管和iShares；
· 美国权益类ETF日均成交额1212亿美元，远远超越全球其他地区；
· 截至2021年底，香港上市ETF数量153只，总规模突破4千亿港元；
· 香港最大的20只ETF总规模3,427亿港元，占香港ETF总规模的86%。
香港ETF市场规模、流动性和资金流向：
· 香港ETF市场规模2021年底达历史高峰，较2020年上升9%；
· 2021年香港股票市场的平均每日成交金额为1,667亿港元，较2020年的1,295亿港元上升29%；
· 香港ETF市场平均每日成交金额为77亿港元，日均成交额主要集中在港股ETF产品；
· 2018年至2021年四年时间里，香港ETF市场净资金增长的三个月度最高峰全部集中在2021年，7月、11月和12月分别净流入129亿、152亿、198亿港元；
· 香港ETF市场2021年资金净流入最多的是中国科技、中国债券ETF。
香港ETF市场新产品发行及注册登记情况：
· 2021年香港市场总计新发行33只ETF，关闭26只ETF，新产品发行以中国股票ETF为主；
· 新发行产品以中国资产最受市场资金欢迎；
· 前三大银行占据61%的香港ETF注册登记份额，汇丰银行占42%，花旗银行占13%。
境外及香港ETF市场概览
据易方达香港统计， 2021年全球ETF市场规模情况如下：美国最多，发行约2800只，占全球规模76.3%；其次为欧洲，发行约1300只，占全球规模11.8%；而中国香港发行约150只，占全球规模约0.5%。香港市场前三大ETF发行人是道富、恒生资管和iShares。
数据来源：彭博，晨星，截至2021/12/31。
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根据彭博统计的截至2021年12月31日的境外ETF市场2021年主要数据，美国权益类ETF日均成交额1212亿美元，远远超越全球其他地区。
注：数据均为权益类ETF，日均成交额统计区间为2021年1月1日至2021年12月31日，其他数据截至2021年12月31日。数据来源：彭博，数据截至2021/12/31。 截至2021年底，香港上市ETF数量153只，总规模突破4千亿港元，2021年净流入约600亿港元。道富环球在香港ETF市场的规模市占率保持第一；但过去一年中贝莱德在净流入方面占居榜首。CR10市占率97.6%，头部效应明显。香港最大的20只ETF总规模3,427亿港元，占香港ETF总规模的86%。欲阅读完整报告，请联系易方达香港机构销售，或邮件：clientservice@www.fpvlbd.com
香港ETF市场规模、流动性
2021年香港股票市场的总市值为42.4万亿港元，较2020年的47.5亿港元下降11%。2021年香港ETF的总市值为4287亿港元，较2020年的3934亿港元上升9%；ETF总市值占股票市场总市值1%。香港ETF市场规模2021年底达历史高峰。
数据来源：香港交易所，易方达。
2021年，中国香港地区发行的ETF中，A股、其他地区股票、固收类ETF的规模增长超过100亿港元。
数据来源：彭博，易方达。注：1. 亚太区股票：投资地区包括除纯A股、纯港股外的大中华区、越南，日本，台湾，印度、韩国等市场。
2. 其他地区股票：为除A股、港股、亚太区股票之外的其他市场股票，包括全球市场，全球新兴市场、东盟、美国、欧洲等市场。
2021年香港股票市场的平均每日成交金额为1,667亿港元，较2020年的1,295亿港元上升29%，2021年香港ETF的平均每日成交金额为77亿港元，近年来呈现稳步增长趋势，已占股票市场总成交额约5%，而日均成交额主要集中在港股ETF产品。
注：1. 每日成交额为该市场所有ETF产品加总成交额。 2. 亚太区股票：投资地区包括除纯A股、纯港股外的大中华区、越南，日本，台湾，印度、韩国等市场。 3. 其他地区股票：为除A股、港股、亚太区股票之外的其他市场股票，包括全球市场，全球新兴市场、东盟、美国、欧洲等市场。数据来源：香港交易所，易方达。统计区间为2021年1月1日至2021年12月31日。
香港ETF市场资金流向
2021年香港ETF市场资金逆势流入ETF市场，迎来近年来的增量高峰，全年净流入600亿港元。根据香港交易所和易方达的数据，2018年至2021年四年时间里，香港ETF市场净资金增长的三个月度最高峰全部集中在2021年，2021年7月、11月和12月分别净流入129亿、152亿、198亿港元。
数据来源：香港交易所，易方达。统计区间为2018年2月1日至2021年12月31日。
2021年，港股类ETF的净流入最多，达到377亿港元；中国内地A股类ETF净流入35亿港元；亚太区股票类ETF净流入42亿港元；债券及货币类ETF净流入111亿港元；商品类ETF净流出29亿港元；固收类ETF的规模增量几乎全部来自净流入。
香港ETF市场2021年资金净流入最多的是中国科技、中国债券ETF，净流出最多的是哪些呢？欲阅读完整报告，请联系易方达香港机构销售，或邮件：clientservice@www.fpvlbd.com
香港ETF市场新产品发行及注册登记情况
2021年全年香港市场总计新发行33只ETF，关闭26只ETF，新产品发行以中国股票ETF为主。A股类ETF发行13只，关闭6只；港股类ETF发行1只；亚太区股票类ETF发行3只，关闭11只；其他地区股票类ETF发行6只，关闭3只；债券及货币类ETF发行4只；杠反类ETF发行6只，关闭6只。
新发行产品以中国资产最受市场资金欢迎，易方达香港也统计了关于2021年新发行ETF规模及资金流情况（规模1亿港元以上）的情况。欲阅读完整报告，请联系易方达香港机构销售，或邮件：clientservice@www.fpvlbd.com
根据香港交易所和易方达截至2022年2月4日的数据，前三大银行占据61%的香港ETF注册登记份额，汇丰银行ETF持仓约1552.57亿港元，ETF持仓市占率为42%；花旗银行ETF持仓约498.03亿港元，ETF持仓市占率为13%；渣打银行ETF持仓约207.23亿港元，ETF持仓市占率为6%；其余持仓占1%至4%的机构为中国银行、摩根大通（JPMorgan）、中国工商银行、法巴银行（BNP PARIBAS）、瑞银（UBS）、恒生银行和恒生证券。前十大CCASS持有人总计持仓约2984.55亿港元，ETF持仓市占率为80%。
而各类ETF注册登记情况如下图：
注：1. 大中华区ETF包含投资A股、港股、大中华区股票ETF；亚太区股票ETF不包含大中华区ETF；其他地区股票ETF为投资除A股、港股、亚太区股票之外的其他地区的股票ETF，包括全球市场，全球新兴市场、东盟、美国、欧洲等市场。 2. 根据香港中央结算系统持股记录所作统计，该统计仅包含市场中介者（经纪或托管商）及愿意披露的投资者户口持有人的记录。 数据来源：香港交易所，易方达。数据截至2022年2月4日。
2021年香港ETF市场大事记
1月：盈富基金于1月11日公布，受美国行政命令影响，会暂停中移动和联通股份的新增投资，但于1月13日公布翌日起恢复购买两大受美制裁股票。
3月：首只追踪恒生香港上市生物科技指数的产品上市 。
4月：Vanguard退出香港市场，旗下6只ETF宣告退市。
5月：香港金管局和盈富基金监督委员会正研究是否更换盈富基金管理人方案。
6月：首对沪港互挂ETF产品 。
7月：盈富基金宣布修改销售文件，列明“美国人士”不得购买任何该基金单位。
10月：MSCI中国A50互联互通指数期货上市。
12月：首批追踪MSCI中国A50互联互通指数的ETF上市（含：易方达香港）。深沪港交易所及中国结算就ETF纳入互联互通标的整体方案达成共识。
资料来源：香港交易所，各大新闻媒体网站包括香港经济日报、Ignites
Asia、东方财富等。
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